В IV квартале 2023 года появились предпосылки для ухудшения условий финансирования в Болгарии.
Как сообщает bourgas.ru, в IV квартале 2023 года появились предпосылки для ухудшения условий финансирования в Болгарии. Сообщает в своем прогнозе Болгарский Народный банк.
По мнению экспертов банка, начинающееся повышение процентных ставок по новым срочным депозитам создает стимул для компаний и граждан сосредоточить внимание на размещении части своих свободных средств в этом виде продуктов за счет более высокой предлагаемой доходности. С точки зрения структуры валюты, как фирмы, так и домашние хозяйства сохраняют предпочтение сбережениям в местной валюте.
В секторе домашних хозяйств средневзвешенная процентная ставка по новым срочным депозитам в августе 2023 года оставалась низкой на уровне 1,02%. За период с первого повышения ключевых процентных ставок ЕЦБ в июле 2022 года по август 2023 года депозиты населения увеличились на 79 базисных пунктов, а за период с момента вступления в силу первого повышения процентной ставки БНБ до августа рост составил 33 базисных пункта соответственно.
Более существенный рост процентных ставок по депозитам наблюдался в секторе нефинансовых предприятий. Суммарный прирост средневзвешенной процентной ставки по новым срочным депозитам нефинансовых предприятий за период июль 2022 года – август 2023 года составил 211 базисных пунктов или 2,41%. Для сравнения, рост трехмесячного URIBOR за тот же период составил 374 базисных пункта, составив 3,78%. За период с июня по август 2023 года средневзвешенная процентная ставка по новым срочным депозитам нефинансовых предприятий выросла на 52 базисных пункта.
В условиях сохраняющейся относительно высокой инфляции потребительских цен процентные ставки по новым жилищным кредитам домохозяйствам оставались отрицательными в реальном выражении и продолжали поддерживать покупку недвижимости с целью сохранения стоимости, а также в качестве альтернативной формы сбережений или инвестиции, подчеркнул БНБ. Что касается предложения, то результаты исследования кредитной активности банков показывают значительное смягчение условий жилищного кредитования относительно максимальной суммы кредита во втором квартале года. Вероятно, это связано с продолжающимся ростом цен на жилье, несмотря на сообщаемое годовое снижение количества завершенных сделок купли-продажи.
Что касается объемов вновь выданных кредитов населению, как потребительских, так и жилищных, то в первые восемь месяцев 2023 года наблюдается тенденция к их постепенному увеличению по сравнению с высокими уровнями, достигнутыми в конце 2022 года. Первое повышение основных процентных ставок от ЕЦБ до августа 2023 года, средняя процентная ставка по новым кредитам компаниям увеличилась на 225 базисных пунктов до 4,71%, а ее повышение за период с момента вступления в силу первого повышения процентной ставки ставка до августа составляла 15 базисных пунктов. Предпосылкой более быстрого роста процентных ставок по кредитам для компаний по сравнению со ставками для домохозяйств является тот факт, что часть кредитов для предприятий выдается в евро, а процентные ставки по ним привязаны к EURIBOR, уточняют в банке.
По данным БНБ, за период с июля 2022 года по август 2023 года наиболее значительный рост процентных ставок наблюдается по кредитам компаний в долларах, а наименьший — по кредитам компаний в левах. В секторе домохозяйств процентные ставки по вновь выданным потребительским и жилищным кредитам за период июль 2022 года – август 2023 года выросли на 47 базисных пунктов и 8 базисных пунктов соответственно, и только за период июнь – август 2023 года существенного изменения не произошло. По состоянию на август 2023 года годовая процентная ставка (годовая процентная ставка) по вновь выданным жилищным кредитам составила 2,91%, а по вновь выданным потребительским кредитам – 9,14%.
Соотношение цена дома/арендная плата, широко используемый индикатор недооценки/переоценки жилья, во втором квартале 2023 года продолжало значительно превышать (на 32,5%) свой долгосрочный (исторический) средний показатель.
Это показывает, что решения домохозяйств о приобретении жилья продиктованы иными мотивами, чем непосредственная финансовая выгода от сдачи в аренду недавно приобретенной недвижимости. Согласно анализу БНБ, такими причинами могут быть ожидания продолжения роста цен на жилье (и реализация прироста капитала после продажи в будущем) или восприятие жилья как актива для хранения стоимости в условиях отрицательных реальных процентных ставок по депозитам. .
По мнению экспертов, в то же время оценки, сделанные с помощью макроэконометрической модели НББ, показывают существенно более слабое положительное отклонение текущих цен на жилье в Болгарии от их долгосрочного равновесного уровня (в размере 5,9%). Это связано с тем, что рост доходов домохозяйств в сочетании с сохраняющимися отрицательными реальными процентными ставками по жилищным кредитам повышает доступность жилья, что отражается в модели как увеличение их равновесной цены.
